Com o emprego e habitação Re-Crashing encolher Gold é um Over

Eu acho que agora é oficial.  Estou a referir um double-mergulho no mercado imobiliário.  De acordo com o índice composto de S & P/Case Shiller, os preços das casas caiu abaixo dos níveis alcançados em abril de 2009 crise.

Em seguida, é a má notícia!  Postos de trabalho são raros.  Não só as reivindicações sem emprego em ascensão, mas menos e menos são criadas.  Tudo que isso toma lugar contra uma queda de retorno de um mercado acionário tropeços e o dólar cair.

Durante este tempo, mas é voltar um pouco elevado, prata é para baixo o forte enquanto platina e paládio indicam que uma corrida para segurança tem agora mais destinos do que apenas de metais preciosos (ouro).  Também forte que estamos a tentar ser otimista, mesmo um macaco com uma calculadora pode ver que todos os cavalos dos Reis e todos os reis de trilhões de dólares para estimular, não começaram mesmo a colocar a economia como um todo, uma vez mais.

Nós somos lateral-direito onde começamos esta crise só agora que somos responsáveis por trilhões dívida mais empilhados sobre a crise do antigo.  Acordar e sentir-se peixes mortos!  Nunca foi uma possessão mais sólida de ouro para o argumento de que o que temos agora demonstrar.

Desde que começou o lugar da crise de crédito e a batalha para recuperar a economia, os preços do ouro duplicaram.  Realmente, dado que não há nenhuma recuperação em curso e dados de prova-lo, y mas ouro qualquer escolha, para proteger e fazer crescer os restos de sua poupança e contas de aposentadoria?

Um dos meus amigos chamado mercado ouro hoje um "-nos."  Se você subestimado a gravidade da crise no início, com o potencial do ouro em dólares, agora que você começa um plus.  Somente neste momento o futuro é ainda mais claro.  Mesmo que lançamos trilhões de dólares a mais para o afundamento da economia, ele realmente tem estender inevitáveis apenas alguns eventos.

Qualquer evento é que nós estávamos tentando evitar a impressão de dinheiro de emergência e estímulo, agora ameaça com uma consequência maior.  Em um artigo CNBC hoje, ela disse que a maioria dos americanos acho que vai nunca se recuperou.  Sua poupança e contas de aposentadoria podem sobreviver "nunca"?

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Nós rebote mudança de emprego ADP fortemente Previsão para Maio, sem fins lucrativos a seguir?

O setor privado tem adicionado que um montante sombrio de postos de trabalho pode, de acordo com o relatório ADP Alterar o trabalho, uma pesquisa com empresas privadas, mediante gigante processamento automático da folha de pagamento dos dados.

As empresas do setor privado adicionados K 38 meses último a tempo um ganho de 190 k.

É um declínio bastante de onde estávamos nos últimos meses.

E aqui está uma repartição por sector e companhia o tamanho do relatório EPA-se:

Os destaques da publicação:

Talvez o ADP relatório considera o emprego no sector de serviços aumentou em 48 000, marcando 17 meses consecutivos de crescimento do emprego.Emprego no sector de bens de produção caiu após seis meses de aumentos de 10 000. industrial Emplois caiu por 9000 em pode após sete ganhos mensais consecutivos.Emprego na construção indústria caiu por 8000 em Maio, invertendo completamente aumentar em Abril.  A diminuição do total do emprego da construção desde seu pico em Janeiro de 2007 é 2,124,000.Employment no sector dos serviços financeiros caiu por 6000 em May.Employment entre grandes empresas, definidas como aqueles com 500 trabalhadores, diminuídos em 19, 000. emprego entre pequenas e médias empresas, definidos como aqueles com entre 50 a 499 trabalhadores000. 30, aumento de emprego para as pequenas empresas, definidos como aqueles que têm menos de 50 trabalhadores, aumentou 27000 em Maio.

O relatório ADP é usado como um abridor de cortina para o lançamento de folha de pagamento não-agrícolas do governo, mas foi um pouco esporádico no que ele prevê o que será a figura do PNF. As expectativas é a economia adicionou cerca de 195 K postos de trabalho.

Mesmo se o relatório ADP foi um pouco esporádico para prever o destino do PNF, (há uma correlação de cerca de 0,6 ao longo dos últimos 20 meses) que alguns equipamentos irão revisar para baixo suas expectativas para o PNF. Por exemplo, o Dow Jones Newswire relatou crédito Suíça revisto sua projeção até 120 K de 185 k. Portanto hoje relatório terá um impacto que caminhamos sexta-feira porque ele perdeu tanto.

Aqui está uma visão geral de ADP e NFP sobreposta a uma acima da outra, com a permissão do investidor disciplinado:

Hoje relatório vai ao coração da recuperação como o crescimento do emprego deve ser mantido e um ritmo suficientemente grande fornecer não apenas para os novos operadores no mercado de trabalho mas as 8 milhões de pessoas que perderam seus empregos durante a última recessão. Ele deve ser cerca de 150 postos de trabalho k para breakeven com os recém-chegados.

É encorajador ver o salário médio em torno de 200 K + empregos nos últimos três meses e se o relatório ADP é uma indicação de um abrandamento poderia ser prejudicial para a confiança dos consumidores e, por conseguinte, as despesas. A economia tem sido executada em um monte de estímulo monetário e fiscal, e a esperança do Fed foi "passar o relay" para uma recuperação sustentável, o sector privado.

No entanto, se o emprego está vacilante e com um crescimento de 1,8% no primeiro trimestre mais elevados preços do petróleo e gasolina, empresas de desastres e preocupações de dívida soberana Europeia, Japão pode suprimir em contratar até que alguns a incerteza passa. A questão é se as pombas sobre o Fed empurrar para manter o relaxamento da política monetária por muito mais tempo, especialmente desde que um dos seus mandatos é "pleno emprego" e a taxa de desemprego continua alta em 9%.

Nos mercados cambiais, pensamentos mais de flexibilização quantitativa ou um mais lento da política monetária taxa ultra-loose irá enfraquecer o dólar americano. Em uma batalha de refúgio, o USD foi fortemente contra o JPY e CHF.

Contra ele superior e moedas-mercadoria, baixos dos Estados Unidos dados cria preocupações sobre o crescimento mundial e vão bater nos equities, assim, enfraquecer o humor dos investidores e aumento da aversão ao risco. Quem realmente beneficiou a USD como um refúgio. O dólar era mais forte contra a libra esterlina e mudou-se para um alto intra-dia contra o dólar canadense. Os preços do petróleo caíram na sequência do relatório e futuro observou um aberto negativo para os principais índices.

Aguardamos agora o índice de fabricação do ISM, que vai nos dizer como o setor industrial diminuiu durante Maio. A previsão é de um declínio de 58,1 60,4 em Abril. Com a seqüência de baixa de relatórios de fabricação regional, que vimos no início deste mês, uma surpresa para o lado negativo é bem possível. Fabricação abrandamento U.S. pode acelerar a aversão ao risco e criar estes dupla dinâmica sobre o USD.

Nick Nasad
Analista de mercado chefe
FXTimes

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Desempenho de U.S. dezenas de 3% no emprego nuvem teste meet

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Investors are starting to get a better understanding of the irritation Fed Chief Bernanke publicly displayed in November following the FOMC's decision to launch phase two of its quantitative easing plan. Mr. Bernanke appeared to be on the defensive when quizzed about the need to bring intervention in the government and mortgage securities market to a total of $1.8 trillion. The problem, he said was that employment was lagging the apparent recovery and would likely continue to do so. And as we enter the final weeks of open market bond purchases by the New York Fed, several economic flagships confirm Mr. Bernanke's worries over the health of the recovery. The housing market is a bigger worry than six months ago with foreclosures jamming the pipeline. Record low mortgage rates are failing to prod buyers into action even as nationwide home prices slump to the lowest in at least eight years.

Eurodollar futures - And just to ice the cake on Wednesday, analysts' expectations for private sector job creation during May proved woefully optimistic creating a fresh wave of advancing bond prices that sent the 10-year yield to within an ace of 3%. In advance of the closely-watched ADP employment report, dealers were braced for growth of no less than 125,000 jobs and while the private sector report can often buck the government report due two days later, it does broadly track labor market activity. The tailing off in job growth is a red flag for the future health of the economy. Dealers continue to pressure new highs for the September note futures with the contract touching 123-00 at best sending the cash yield to its lowest this year. The economy is undoubtedly in better shape as a result of two rounds of quantitative easing, yet investors must be wondering exactly how precise this strategy is. The Mortgage Bankers Association's index of mortgage applications through last weekend slid by 4% as demand for refinancing and fresh loans declined, which merely proves that you can take a horse to water but you can't make it drink. Eurodollar futures are higher having traded with losses earlier.

European bond markets - German bunds were lower earlier in the session but have responded to weakness in U.S. data with a reversal that's sent yields lower on the day. Hopes have been growing throughout the session that behind the scenes negotiations would see Germany drop its demands for private bond holders to take losses arising from investments in Greek debt. Negotiations are reportedly underway that would allow for maturing bonds to be rolled over to later maturities without falling into technical default. A default would likely set off a cascade of fresh liquidity problems for Greek and therefore European banks and as such is the least desirable outcome. German yields rose earlier as many investors traded out of their bund positions feeling more secure and therefore in less need of the safety element typically associated with German paper. Bunds earlier ignored a softening in Eurozone manufacturing following a dip in the PMI index. Euribor futures have rallied off the session lows but remain one tick lower across the strip, while the 10-year German bund yield has reversed a three basis point rise to stand at 3.01%.

Canadian bills - Bill prices are tussling with the dilemma of whether or not to follow the statement issued by the Bank of Canada as it maintained its short term rate of interest earlier in the week. Implied yields jumped sharply Tuesday when the Bank warned that at some unspecified point it would take back monetary stimulus. There were, however, two caveats. The exchange rate continued to bear down on inflation while the Bank also warned that weakness in the balance sheets of U.S. households and corporations would likely mean that the recovery would proceed at the pace of a snail. More anemic U.S. data lifted the spirit within the Canadian interest rate market as dealers suspected that the central bank's desire to tighten would only be hampered by the pace of the recovery. U.S. 10-year yields fell at twice the pace of the decline in Canada's equivalent yields Wednesday forcing the premium to shift back to Canada.

British gilts - Yields in the U.K. were already on the decline before the fresh push inspired by weaker U.S. data. A sharper than forecast slippage in the pace of expansion in the manufacturing sector was enough to prompt gilt buyers to force the benchmark yield down by two pips to 3.27%. Short sterling contracts at more distant maturities shed up to five basis points in yield as rate expectations softened in response to weak consumer credit and mortgage approvals data from the central bank.

Australian bills - Aussie credit markets responded to a well-flagged contraction in first-quarter growth by selling off sharply. The domestic currency surged on relief that the GDP contraction of 1.2% wasn't any worse while implied yields rose by seven basis points as though the report was the harbinger of further rate increases from the Reserve Bank. In reality the market is expecting just one more interest rate increase over the course of the coming year. Benchmark bond yields rose by three basis points to 5.23%.

Japanese bonds - Rising political drama failed to shift government bond yields midweek even as Prime Minister Naoto Kan faces a possible vote of no-confidence for his handling of the March earthquake and nuclear crisis. JGB futures slipped by one tick closing at 140.61 to yield 1.145% while onlookers grow concerned that the political backdrop is insufficiently strong to enable delivery of tough enough measures to help ease the nation's gigantic debt burden.

Andrew Wilkinson

Senior Market Analyst ibanalyst@interactivebrokers.com       

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Franco suíço e iene saltar depois dados de emprego pobres ADP

Hoje os mercados são influenciados por dados econômicos. Franco suíço e iene japonês são nitidamente superior na data de início de sessão após a decepcionante emprego U.S. dos Estados Unidos. O relatório de emprego do ADP mostrou que o mercado de emprego privado em nós expandido por apenas 38 k em pode, bem abaixo das expectativas do mercado de 178 k. Ele era de fato o número dos piores desde Setembro. Ela levantou preocupações relatório de folha de pagamento para o não-agrícolas sexta-feira não vão perder as expectativas de crescimento de k 190. O relatório da Challenger também mostrado estabelecida fora sob aumentou 1,8% em maio daquele ano, ele caiu 4,3%. USD/CHF mergulha novamente baixa recorde de 0.8426 até agora enquanto USD/JPY é voltar abaixo do nível de 81.

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Dados econômicos do Reino Unido também foram decepcionantes. Fabricação de PMI tem caído mais do que esperado para 52,1 em Maio para a expectativa de 54,6, atingindo um mínimo de 20 meses. Hipoteca aprovada também diminuiu para o nível mais baixo desde Dezembro de 45k em Abril. Zona euro Manufacturing PMI foi revisto para 54,6 em Maio. No entanto, os dados da Suíça foram positivos. Varejo suíço saltou abruptamente até 7,5% a cada ano em vendas pode, em comparação com 0,2% yoy cair em Abril. SVME PMI também inesperadamente aumentou para 59,2 em Maio, em comparação com o consenso de uma queda de 57,5.

O franco suíço continua a ser poderosa suficiente majors europeus. EUR/CHF recuperação deve ter concluído e pontas para baixo na semana passada de 1. 21. Queda de GBP/CHF acelera hoje após o colapso de baixa semana passada de 1.3941. Curto prazo outlook em GBP/CHF permanecem bearish tanto que possui resistência 1.4116 e agora devem ser encaminhada para diminuir o suporte de canal (agora em 1.3656). Quebrar com suporte e acelerar a mudança a nível psicológico 1. 3.

Aussie aumentou anteriores dados hoje de fabricação PMI da China, que caiu menos do que o esperado em 52 em Maio. Esta é a leitura mais baixa em nove meses, mas foi melhor do que o consenso de 51,6. O PIB da Austrália também contratou mais do que o esperado por 1,2 qoq % no primeiro trimestre, comparando com a expectativa de 0,3% qoq. No entanto, pouco antes do lançamento, houve rumor de queda de one-2% de medida e -1,2% foi de facto muito melhor do que o pior cenário.

Daily pivôs: (S1) 0.8486; P 0.8516. (R1) 0.8567; Mais.

Quebra de alta da projeção de USD/CHF de 61,8% de 0.9339 no 0.8945 para 0.8459 0.8552 confirma a tendência de recuperação para baixo. Viés intraday está de volta a desvantagem para, em seguida, a projeção de nível 100% a 0.8158. Em sentido ascendente, acima de resistência 0.8546 é necessário para hollow a curto prazo do relatório. Caso contrário, o outlook continua sendo de baixa mesmo para recuperação.

Na visão geral, reiniciou apenas a longo prazo declínio da 1.1729. Para baixo tendência permanece em boa situação com USD/CHF permanecem bem abaixo falls 55 dias daily MACD e EMA permanecendo negativos. Próximo alvo de desvantagem será 100% rastreio de 5611 1.0065 1.1729 0.9462. Na cabeça, quebra resistência 0.8945 é necessário para ser o primeiro sinal de médio prazo oco. Caso contrário, continuamos sendo de baixa.

GMTCcyEventsActualConsensusPreviousRevised

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