Bordas euro inferior 1.4465 em Tóquio no início

Depois de tocar intradiário topo de 1,4538 em mid-session NY negociação, (alta de 3 semanas) o euro tenha abandonado seus ganhos para 1,4468 como muitos investidores com posições longas seus lucros e o dólar adquiriram sobre as principais moedas.

Euro comícios de 1.4445 para testar 1,4538 (pips causou ou 0,64%) quando o Presidente do BCE, Jean-Claude Trichet reiterou sua retórica beligerante hoje dizendo ' fabricantes estão em um Estado de 'forte vigilância' antes da reunião de 7 de julho na próxima semana, que pode ser interpretado como um sinal de que o BCE para apertar a política monetária.

O euro foi superior esta manhã, bem como o novo Parlamento da Grécia aprovou o projeto de lei para a implementação do plano de austeridade de 78 bilhões de cinco anos que lhes permitirão obter um empréstimo de 12 bilhões de euros necessários do Ministério das Finanças na área do euro e do FMI, evitando assim um padrão maciço em seus pagamentos de dívida devido, em agosto.

Greman bancos foram aproximadamente 2 mil milhões de euros em gregos títulos com vencimento em agosto que eles concordaram em um barril de 2014, de acordo com o Ministro das Finanças alemão Wolfgang Schäuble.

O Chicago compra gerentes índice veio para muito melhor do que o esperado hoje que é passado para 61,1 em Junho de 56,6 em Maio. Os resultados foram muito acima da previsão média de 54,1. Uma leitura acima de 50 indica expansão. O relatório mostra uma aceleração re significativo crescimento relacionado a antecipada renovada nas ordens de produção e fabricação.

Nos pedidos de desemprego semana diminuído de 428,000 para 429,000 na semana passada, o relatório para o estimado 430 000 e. As aplicações de 1 000 menos é inteiramente, mas um número mais baixo indica que os números são atualizados.

O índice Dow Jones fechou hoje pontos para + 152.92 12,414.30 (1,25%).

A norma e ambos fechado pobre índice de pontos superiores a + 13.23 1,320.64 (+ 1,01%).

O desempenho da nota de E.U. Tesouro a 10 anos ganhou 4 pontos de 3,15%.

A 30 dias de média móvel exponencial atingiu 1.4515 e relaxado 1.4480 abaixo.

Apoio a curto prazo 1.4450, 1.4420,1.4370

Resistência de curto prazo 1,4550, 1.4580,1.4625

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Nemenoff - obrigações relatório inferior, S & p superior, prata superior

Informações financeiras: As obrigações de setembro são atualmente 5 menos que 124'02 e 10 YR nota 5 inferior às 123'05 5. A ligação de setembro / nota 10 de setembro YR propagação está atualmente em 1'00 premium ligações e 28 0 prémio ligações dos suporte realizada ontem. A grande novidade esta manhã: Grécia aprova medidas de austeridade. Eu ainda amo o lado mais curto das ligações em um comício na área de 125'26 se o mercado permitir. Resistência à propagação das notas de dois anos e curto link longo no resto 10 em 1'17 títulos do prémio.

Grãos: Ontem, fechou 4 centavos superior feijão, milho 25 superior e maior trigo 21. A noite que feijão foram superior, 14 23 milho mais elevado e mais de 16 de trigo (contratos de setembro). Continuamos à espera que uma combinação de longa e curta futura dinheiro chama em Dezembro e milho de trigo. Nós adicionamos também chamada de dinheiro se espalha em setembro e Dezembro de milho posicionado para o grão do relatório futuro.

Gado: Ontem, agosto Live gado e alimentador de agosto de moderadamente mais fechado. O mercado tem abandonado desde então estes ganhos durante a noite com gado vivo um pouco menor e alimentador de gado 50 inferior em resposta à subida dos preços dos cereais. Se você vive muito gado de Dezembro, eu recomendo dar lucros.

Prata: Setembro de prata é atualmente 58 centavos superiores em 34.23. Continuamos a ter uma posição muito pequena.

S&P's: Setembro s & p é atualmente 2.00 superior aos 1296.50. O mercado é quebrado por noite topo de 1304.25 desde a Grécia transmitida sua austeridade medidas. Será interessante ver como isso está mudando como algumas degrr de agitação civil é esperado devido a medidas de austeridade. Ontem fomos curto na área de 1293.00. Atualmente utilizamos uma decisão para comprar proteção logo acima do nível de 1309.00.

Moedas: A elaboração do Euro em setembro é 5 menos do que 1.4326, a Suíça menos de 1.1972 54, 57 superior a 1.2388 ienes e Libra 23 superior em 1.5998. A Suíça e o Euro foram quebrados por noite nas elevações desde a adopção de medidas de austeridade grego. Eu recomendo que o lado mais curto do Euro com uma proteção compra acórdão sobre a noite topo de 1.4416.

No que se refere,

Marc
888-908-4310. 312-264-4310
mnemenoff@pricegroup.com

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Deriva de comércio de petróleo inferior à frente dos dados EIA Inv

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Yesterday the oil complex gained ground in the midst of a risk asset short covering rally that carried WTI back over the $99/bbl level and the soon to expire July Brent contract over the $120/bbl mark. The main even in the oil market was the surging of the Brent /WTI spread which hit yet another new all time record high. As I discussed in detail yesterday the spread blowout is more about what seems to be a physical squeeze in the expiring Brent contract combined with the loss of Libyan oil and the recent force majeure of Nigerian Bonny Light crude oil (due to damage to a pipeline) and less about the overhang of crude oil in the mid-west region of the US. In fact in last night's API oil inventory report they showed a huge crude oil draw in PADD 2 of about 3 million barrels as well as decline of about 1.7 million barrels at Cushing, Ok...certainly not a negative for the WTI side of the spread. The spread remains very overbought and susceptible to a downside correction...possibly after the July spread expires tomorrow.

Yesterday's equity rally which accelerated after a positive retail sales report in the US was the main external driver to support oil prices as well as the broader commodity complex on Tuesday. With equities having been under pressure for the last six weeks or so a major portion of yesterday's move to the upside in the US was also a lot to do with short covering. In fact the positive retail data was enough to offset the news that China continued to tighten by raising it bank capital requirements yet again after the latest inflation data out of China continued to show that inflation is still one of the biggest risks to China's economy. On a global basis the EMI Global Equity Index (table below) saw its weekly loss narrow to just 0.1% leaving the year to date loss at 5.4%. That said the equity rallies in the west were not carried over into the Asian markets at this point in the Asian trading session dampening some of the enthusiasm from yesterday's activity in the US. The latest tightening measure by the Chinese government has cast a negative umbrella over equities today which is spilling over a tad into the oil complex (oil prices are slightly negative as of this writing). So far we can only categorize yesterday move in equities a short covering rally and certainly not yet a clear signal that equities have bottomed. As such we have to be cautious in reading to much into the rally insofar as ongoing support for oil prices are concerned. Seven of the ten bourses remain in negative territory for the year to date with Brazil still showing a double digit loss for 2011.

On the currency front the US dollar is mildly positive in overnight trading as concerns continue to grow over the ability to solve Greece's current debt crisis in the short term. So far EU ministers have yet to resolve all of the issues brought forth by Germany insofar as sharing the cost of the new aid plan with private bondholders. That said work is continuing to reach a common ground, As I have mentioned I wholly expect a new plan to be agreed to and implemented in Greece sooner than later. When the market gains more confidence that it will happen we will see a short term rally in the euro resulting in the US dollar losing ground and supporting oil prices. For today (so far) the US dollar is marginally higher resulting in a bit of pressure on oil prices.

The API report was mixed but biased to the bullish side on a much larger than expected decline in crude oil inventories and a modest draw in distillate stocks. Distillate fuel inventories resumed their decline (after a one week build) for the indicating that the market may not yet be ready to return to a more normal building season for HO / diesel fuel. The API reported a crude oil inventory draw of about 3 million barrels even as refinery utilization rates decreased by 0.2% to 84.5% of capacity but imports increased modestly. The API reported a big draw in crude oil stocks in PADD 2 of about 3 million barrels and a 1.7 million barrel draw at Cushing, Ok. Crude oil stocks in the mid-west are still high but have declined back to level from February of this year. They showed a draw in inventory for distillate fuel and another build in gasoline stocks. The market was expecting a modest build in gasoline stocks and a modest build in distillate fuel inventories this week. On the week gasoline stocks increased by about 1.1 million barrels while distillate fuel stocks were lower by about 0.4 million barrels. The results of the API report are summarized in the following table. So far the market is not reacting much to the API report as the industry awaits the EIA report later this morning. If today's EIA report is in sync with the API report I would view it as mildly bullish especially for crude oil and distillate and it could result in some support coming into the market.

With the markets looking for oil price direction we may see the weekly inventory reports have a directional impact yet again this week. At the moment with all of the financial uncertainty permeating around the global markets it is difficult to say when this week's report will impact the market (if at all). The EIA data will be released later this morning at 10:30 AM (EST). My projections for this week's inventory reports are summarized in the following table. I am expecting mixed report with a modest decline in crude oil stocks as a result of an increase in refinery utilization rates. I am expecting a modest build in both gasoline inventories and distillate fuel stocks. I am expecting crude oil stocks to decline by about 1.0 million barrels. If the actual numbers are in sync with my projections the year over year surplus of crude oil would narrow to around 4.9 million barrels while the overhang versus the five year average for the same week will also narrow to 26 million barrels. My projection risk for crude oil is to the upside as stocks could have actually built depending on the combination of how much additional crude oil came through the keystone pipeline versus the level of refinery runs in PADD2.

With refinery runs expected to increase by about 0.3% I am expecting a modest build in gasoline stocks as demand likely decreased while imports possibly increased. Gasoline stocks are expected to build by about 0.8 million barrels which would result in the gasoline year over year deficit narrowing to about 3 million barrels while the surplus versus the five year average for the same week will widen to about 5.9 million barrels. All eyes will be focused on the gasoline number once again this week after last week's surprise build in stocks for the fourth week in a row. Gasoline demand is definitely on the defensive even as last week's implied demand number increased marginally.

Distillate fuel is projected to increase modestly by 1.1 million barrels on a combination of no weather demand as well as an increase in production. The weather forecasts are a neutral for heating oil especially for this time of the year. If the actual EIA data is in sync with my distillate fuel projection inventories versus last year will likely now be about 14.6 million barrels below last year while the overhang versus the five year average will be around 8.3 million barrels.

The following table compares my projections for this week's report (for the categories I am making projections) with the change in inventories for the same period last year. As you can see from the table last year saw across the board builds in inventories for everything other than gasoline stocks versus this week's projected mixed report. In fact the builds last year are much greater than this week's projections so in general the fundamentals may gain some ground versus last year.

As usual do not overreact to the API data as more often than not it is not in line with the more widely followed EIA data. If the EIA report is within the projections I would expect the market to view the results as mostly neutral. However, whether or not the market reacts at all to the inventory report will be dependent on what is going on in the financial markets.

My individual market view is detailed in thefollowing table. For today I am continuing to remain neutral for my oil view and bias. The oil complex remains very choppy and is likely to remain choppy as it looks to settle back into a trading range. That said I also do not expect much of a push to the downside either and I think going forward we may be back to moving into a buy the dip mode. At this point I am still not sure where the dip is just yet. For today I am still remaining on the sidelines until all of the events have been fully digested by the market.

I am keeping my Nat Gas view and bias at neutral and still with an eye toward moving into the cautiously bearish category once this week's trading activity is fully digested by the market. I currently am sidelined and have no long side exposure in this market at the moment.

Currently asset classes are mostly lower as shown in the following table.

Best regards,
Dominick A. Chirichella
dchirichella@mailaec.com

Follow my intraday comments on Twitter @dacenergy.

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Petróleo bruto definido a seguir s & P 500 inferior, ouro sob pressão como ganhos do dólar

Os preços estão invertendo inferior de Fibonacci suporte a expansão com $96.89 novamente submetidas a parte de baixo de um modelo para a consolidação do triângulo que tinha sido resolvido para o lado negativo de segunda-feira, com as perdas do índice s futura sharp & P 500 mostrando o espectro dos chamados "ativos arriscados" (incluindo raw) são provavelmente enfrentam pressão aguda de venda após o sino de abertura de Wall Street.

O humor dour está sendo risquei a notícia que os Ministros das finanças da UE não conseguiram superar um impasse sobre uma nova rodada de auxílio para a Grécia em uma reunião de emergência em Bruxelas ontem, uma explicação provável aparentemente manteve as taxas da periferia de área de CDS do Euro (que representa o custo do seguro contra padrão em qualquer país "piigs") crescem mais firmemente no comércio europeu. Novo que levantou China requisitos Banco reserva para um registro poderia ser útil, especialmente considerando os mercados esperavam que Beijing poderia abrandar o ritmo de aperto depois dados económicos libera revelou no início da semana.

Uma ruptura com o apoio imediato apresenta $94.52 e $92.15. Índice de preços de figuras U.S. e produção Industrial, bem como o inventário de downloads oficial números DOE é tap através do filho.

Os preços estão invertendo baixo novo tendo reanalisada quebrada suporte-virou-resistência na interseção de nível de 23,6% de Fibonacci de expansão ($ 1526.28) e uma linha de tendência crescente principal do final de Janeiro. Aversão ao risco parece ser sangramento do preço do ouro através do dólar: evocados pelo declínio na noite de queda de confiança s & p 500 stock market index combustíveis futura demanda de refúgio para o dólar. É um preço em termos de dólares, para mover mais alta em dólar é equivalente à pressão para a venda de facto sobre o metal amarelo. Uma ruptura com a expansão de 38,2% para US $1509.49 apresenta o nível de 50% para US $1495.92.

Como com ouro, prata está posicionada para ativar baixa mais uma vez tendo reanalisada suporte-virou-resistência a nível de 23,6% Fibonacci expansão ($ 35.53) como aversão ao risco incentiva os ganhos do dólar americano e cresce a preços baixos no processo. A partir daqui, ursos estão prontos para desafiar o nível de expansão de 38,2% at $33,09, com uma quebra abaixo esta exposição US $31.12.

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Esperando para EUR/USD ainda inferior

CHFVariante breakout planejada para compradores foi conduzido e a orientação atual da preservação da matriz de indicador de mídia de posições por um longo tempo com alvos 0,8490/0,8500, 0,8570, 0,8530/40 / 80. Alternativa para vendas será inferior a segmentação 0,8380 0,8340/50, 0,8300 / 10.Libras Esterlinasvariante breakout planejado para venda foi feita com sobreposição mínima assumiu o destino. Indicador de tendência OsMA, tendo marcado o andamento da atividade para baixo na ruptura dos principais suportes, dá as razões prefere vendas para o planejamento de negócios de hoje. Assim, neste momento, dado o ramo ascendente cartão de indicador, nós assumimos um rastreamento nível mais perto da resistência 1,6260/80, onde é recomendado para avaliar o desenvolvimento da actividade nas paradas com tempo menor. Para vendas, a condição da formação de sinais no topo os alvos serão 1,6200/20 ou variante de grupos menores em 1,6140/60, 1,6060/1, 6100. Alternativa para os compradores será sobre direcionamento 1,6340 1,6380/1,6400, 1,6440/60. JPYpermite que a chave de mídia alegado não foi confirmado em detalhe e o crescimento esperado taxa tem mostrado um sinal relativamente elevado potencial de touros como um terreno para a preservação de preferências para posições longas para hoje. Assim, neste momento, podemos supor uma possibilidade de rastreamento para mais próximo suporta 80,20/30, onde é recomendado para avaliar o desenvolvimento da actividade nas paradas com tempo menor. Para posições longas a curto prazo, na condição da formação do forro de sinais, os alvos serão 80,60/70 ou variante de grupos menores de 81,00/10, 81,40/50, 81.70/80. Alternativa para vendas abaixo ser 79,50 direcionamento 79,10/20, 78,70/80, 78,40/50.Euros, desde pequenos grupos variantes para vendas foi conduzido com a duplicação dos alvos alegadas. Indicador de tendência OsMA, tendo marcado a preservação do nível de atividade alta para baixo na ruptura dos principais suportes, dá as razões para preservar as prioridades do planejamento de vendas para hoje. Assim, dada a direção existente da matriz indicador, assumimos uma possibilidade mais próxima dos níveis de rastreamento da resistência 1,4360/80, onde é recomendado para avaliar o desenvolvimento da actividade nas paradas com tempo menor. Para vendas, na condição dos sinais nos objectivos de formação cabeça vai 1,4300/20 ou variante de grupos menores em 1,4240/60, 1,4180/1,4200, 1,4120/40. Alternativa para os compradores será sobre direcionamento 1,4460 1,4500/20, 1,4560/80.

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A escavação de crise de dívida de zona euro envia Euro inferior e ouro no novo registro no EUR 1 080/oz

O euro, global equity e obrigações dos países periféricos da área do euro são todos baixos esta manhã em preocupações aumentou a crise da dívida na área do euro. O euro caiu contra todas as moedas e está agora em uma baixa recorde contra o ouro em EUR 1,080.21/oz prata é baixa contra a maior parte das moedas, mas superior contra o dólar australiano e euro (EUR 24,80/oz).

Cruz taxas de moeda

10 Anos a dívida pública Grécia saltou para acções % para 9,6% em Portugal e Irlanda para um novo registro para 10.76%. O rendimento da dívida do Governo italiano para 10 anos é de 9bp 4,85% após s & p corta suas perspectivas para a classificação da dívida soberana da Itália para "negativo" de "estável". Vinculação do ano 10 espanhol aumentou para 5. 57% base 11 pontos.

Os mercados de ações europeus seguiram seus homólogos asiáticos mais baixo. Acções asiáticas caiu devido a preocupações de dívida da área do euro, mas também as preocupações da inflação e o risco de que a recuperação económica U.S. é vacilante. Bolsa de valores (FTSE MIB) Itália é abaixo de 3%, enquanto a Espanha IBEX é abaixo de 1. 7%.

Ouro em Euros-30 dias (ticks)

Além de risco da dívida soberana, mas também é suportado por riscos geopolíticos como visto no nuclear armados Paquistão mais instável, onde militantes armados tentaram levar para o quartel-general da força aérea naval do Paquistão.

Existe uma tensão crescente entre os Estados Unidos e Paquistão após o que os Estados Unidos considera como Paquistão falhado ou conluio sobre Osama bin Laden.

China tem laços econômicos e militares e interesses no Paquistão e prometeu para o Paquistão em modo de espera e instou o mundo a respeitar a soberania do Paquistão.

Separadamente, em uma entrevista com o Financial Times no sábado, Henry Kissinger advertiu de uma guerra envolvendo o Paquistão e a Índia.

Ouro em Euros-1 ano (diariamente)

A erupção do vulcão Grimsvötn Islândia está liderando a preocupações sobre o impacto económico no sector da aviação e os impactos mais amplas sobre a confiança dos consumidores na economia já frágil da Europa.

PRATA

Lingotes de prata na demanda de China permanece robusto com as importações chinesas de dinheiro em abril para 339.4 toneladas, de acordo com dados publicados pela Agência aduaneira chinês hoje.

Compare-se com 302.09 toneladas métricas em abril de 2010 ou um aumento de mais de 12% do mesmo mês no ano passado. Ele comparou com as importações de toneladas métricas de dinheiro apenas 132.5 e 127,3 em abril de 2009 e abril de 2008, respectivamente.

Esta mostra que o aplicativo chinês de dinheiro de lingote visto em 2010 continua em 2011 e o aumento do preço do dinheiro não são desencorajar compradores chineses.

China importou 3475.4 toneladas de lingotes de prata em 2010 de uma enorme, quatro vezes em 2009, quando as importações foram apenas 876.8 toneladas. Mais importante, a China foi um exportador líquido de dinheiro do lingote até 2007.

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