O verdadeiro desafio com flexibilização quantitativa é quando a diretiva está funcionando. Forçando a curva de rendimento baixo o Banco Central incentivou a emprestar. Se a diretiva for bem sucedida, flash de indicadores económicos verde ignite activos e fazendo com que os preços sob pressão para cima na curva de rendimento investidores concluem que as condições monetárias devem ser revertidas. Quando a política não está funcionando, os investidores são alimentados por ela emprego: banqueiros comprar títulos medo um abrandamento e precisamente porque eles vêem alguns sinais de procura de empréstimos para clientes. Caminhar longe de sua segunda onda final de quantitativos facilitando a esquerda do Fed o mercado de títulos a si própria, deixando os compradores de títulos para encontrar um novo equilíbrio no caminho de desemprego mais baixo e mais duras de crescimento.
Long gilt futures- O Fed não disse reemissão nem em termos de flexibilização política: ele disse que tem ainda alguns truques as mangas, tal que cortar os banqueiros ou anunciando uma extensão das taxas de depósito a prazo para sua já linguagem de "longa duração". Mas uma descrição formal da economia e um liberal desmantelamento barbeia 0,4% de suas projeções de 2011 deixou mercados preocupado com crédito no futuro. Bond compradores são mais confortáveis com o retorno de um período de inflação benigno e manchete de hoje AIE que irá publicar as 60 milhões de barris de petróleo bruto para se protegerem de aumento dos preços da energia que ameaçaram a recuperação reforça esse ponto de vista sobre a inflação e fortalecer o dólar. Este ajudará a minar o caso do aumento dos preços das matérias-primas e mover rendimentos que um caminho mais baixo e uma recuperação natural de chegar de flexibilização quantitativa da ajuda. Tesouros de setembro subiram 124-14 para um novo contrato enquanto Long Gilt futuras aumentou para prazos diferidos. Privou-se curto final da curva de rendimentos devido a temores de aumentar a liquidez na Europa. Dez anos de desempenho de referência facilitada por seis pontos de 2.92%.
Bond - mercados europeus A cabeça de Trichet BCE aviso sinais de risco na região foram piscando vermelho tinha o mesmo tipo de impacto sobre o futuro da ligação e taxa de juro curta como quando ele avisa sobre a inflação. Euribor contratos aumentou, bem como para estender o período de baixas taxas de juros, apesar do fato de que o Banco Central apenas uma vez puxou sua taxa de referência. O BCE parece ser que mais in a box sua política prevalece para diminuir as pressões inflacionistas e guias de crescimento económico, enquanto os riscos para a montanha de economia global em tendo em conta o potencial perigosamente alto por padrão na Grécia. O futuro de Junho de 2012 viu seu slide implícita do desempenho em 10 pontos de base para o mais baixo desde meados de Janeiro, os investidores boudé pensei que o BCE aperto monetário ainda mais. A este ritmo, a confiança do ponto de vista do mercado que aumentar a uma taxa de Julho é que um negócio feito deve ser instalado no ar. O rendimento do bund alemão 10 anos escorregou por sete pontos de 2,87% mais contra a expansão da dívida do governo periférico cujos preços têm escorregou por medo de contágio financeiro no sector bancário. A confiança foi uma vez mais prejudicada pelos acontecimentos na Grécia. O chefe da oposição política, disse o jornal Financial Times que ele iria votar contra o pacote de austeridade Papandreou, enquanto o livro Interior que kathermerini disse que os funcionários da UE e o FMI tinham viabilidade medidas mais 2011 para um total de 3,8 mil milhões de euros para reduzir o défice grego. Estas medidas representam cerca de 60% do total para este ano.
Marrãs britânicas - futuro dourado de setembro são negociados em um contrato fresco alto de 61 tiques comício para 122.38 em novas preocupações sobre a saúde dos consumidores britânicos. Uma pesquisa de varejo CBI relatou uma perspectiva de crescimento das vendas de varejo "flat" provavelmente de acordo com os entrevistados para o relatório de pesquisa impressionado. Os minutos de sons MPC terrivelmente cautelosos sobre o recente mergulho na actividade económica, enquanto a perspectiva de uma nova onda de bond compras por investidores os Banco Central cavam seus dentes em um mercado de touro para títulos. Sterling curto como paridade euro / contratos fechar para cair enquanto o resto da curva tem mobilizaram como medos de liquidez a curto prazo ressurgiu no knuckles Europa para baixo para uma nova onda de crise. O desempenho referência ouro caiu quatro sementes 3,14%.
Projetos de lei canadense - uma queda no preço da mercadoria é uma boa notícia para a inflação hawks e decisão da AIE sobre a liberação do mundo para reduzir a ameaça de recuperação económica é certamente positivas notícias para o mundo curto-acabe. Rendimentos implícitos de nota fiscal datada de suma arrastados por seis outros pontos de base em Montreal. Posição financeira saudável no Canadá garante essa dívida emitida pelo governo para manter o ritmo com títulos do U.S.. O retorno sobre o documento do governo se recusou a 2,90% manter um desconto para que emitiu em Washington.
Contas australianas - as taxas de juro de mercado enviou uma mensagem forte para o banco de reserva que finalmente, ele concluiu que o Banco Central concluiu o seu processo de aperto. Dê uma olhada as lacunas entre o futuro de bill Aussie, que hoje têm aumentado mais nove pontos de base. O contrato de Dezembro liquidada até mesmo sobre o contrato de Setembro próximo, enquanto implícitos rendimentos de Junho de 2012 argumentam que três meses das taxas de 4,85% em dinheiro não vai passar. O achatamento da curva de rendimento nas últimas semanas é incrível especialmente em beligerante comentários do governador Stevens, que não tem aumentado recentemente parecer que as taxas devem subir em algum momento ". Um relatório PMI chinês durante a noite para a fabricação do HSBC descrevendo uma moratória em Pequim, todos os olhos estarão em rendimentos Aussie dos sinais de uma inversão da curva de rendimento em resposta a uma crise global da inflação-rebentando provenientes da Europa.
Links de japonês - japonês da curva de rendimento é de dois a dez anos dos títulos do Tesouro aumentaram em resposta para o modo de exibição do Fed taciturno que acompanhou a conclusão da reunião do FOMC de Junho. Os rendimentos de dois anos entrou em colapso até agora em 2010 enquanto o contrato de Setembro se reunirá avançada por 16 sementes 141.29 empurrando o desempenho de 10 anos de referência por um pip para 1,11% para o mais baixo. Os rendimentos de dois anos, facilitados a 0,15% da economia do terceiro mundo para a leitura mais baixa desde novembro.
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