Trichet: Crise da dívida está piscando "vermelho" - Marc Faber continuou como ouro e prata e acumulação

É um pouco menor em dólares para os americanos, mas atenção contínua do euro ganhos. O euro caiu novamente hoje talvez como digest de escuro Trichet advertido sobre o contágio financeiro dos mercados.  Ouro de €1,081.40 / oz é inferior a 1% de registros nominais em euros € 1.088/oz.

Dívida degradação e moeda soberano e riscos sistemas permanecem elevados levando a ouro com registros próximo na maior parte das moedas.

Cruz de taxas de câmbio

Bernanke e o FOMC e os minutos BOE ontem ambos sugerem ultra perder a política monetária e as taxas de juros são zero percentagem para continuar no futuro previsível.  Sempre é positivo para os preços do ouro.

A natureza em mais precária para a recuperação económica de u. s., será muito difícil para o Federal Reserve pôr cobro a de2 e dinheiro experiência de impressão dos últimos anos é provavelmente continuar - apesar de uma maneira recondicionada.

Ainda parece pronto para conseguir novamente novos registros em todas as principais moedas. É importante lembrar que estes são apenas nominais highs. É fundamental compreender o desempenho real de qualquer ativo, compensar a inflação.

Ouro no destino Euros € 1000/oz - bem abaixo da inflação ajustada alta de € 1.800/oz

Registro nominal ouro em 1980 foi US $ 850/oz. Quando ajustados pela inflação essa alta foi US $ 2.400/oz. Isso significa que o ouro é aproximadamente 45% menor que o seu recorde de preço real em 1980 dólares. Esta é uma boa indicação de que o ouro não é uma bolha.

Ouro em Euros - 1 ano (diariamente)

Ouro aumentado menos de 75 marcos alemães para mais de 600 marcos alemães na década de 1970 (ver tabela abaixo). 8 Rosa de ouro dobre e deu um retorno de 700% em apenas 9 anos em marcos alemães. O Marco alemão foi uma das moedas mais fortes do mundo durante este período.

Quando ajusta a inflação de euro (Deutsche mark convertidos), o preço recorde de ouro em 1980 a Deutsche mark (convertido em euros) tem sido mais de 1 800 € / oz.

Ou quase metade do seu preço permanece em 1980 quando ajustados para a inflação em várias moedas que deve dar a estes ou chamar uma bolha de quebra de pensamento.

Em vez de aumentos do preço do ouro, o que acontece na realidade é que as principais moedas do mundo estão sendo desvalorizadas.

Isso tem acontecido ao longo da história. No entanto, hoje, acontece em uma escala nunca vista através da política monetária frouxa sem precedentes e a degradação da moeda que é de moedas de papel cair no valor contra a finita moeda de ouro.

Ouro em Euros (Deutsche Mark convertido) em termos nominais e não corrigidos pela inflação

O papel e a criação do conjunto de experiência digital dinheiro é semelhante a continuar no futuro previsível.

Até que os políticos nos Estados Unidos e outras nações industrializadas importantes são capazes de retirar o estímulo gastos e limitar as despesas públicas, como Irlanda a expensas próprias, mas continua a ser provável em um mercado de touro.

Mais importante ainda, até que os banqueiros centrais aumenta as taxas de juros para níveis mais normais e criar taxas positivas de retornar novamente (acima da taxa de inflação) - papel moedas continuará a desvalorizar.

Obrigações, propriedade, acções e classes mais ativos (e mesmos produtos como óleo), que aumentou em múltiplos de seus históricos recordes nominais, mas está bem abaixo do preço foi em 1980 em $ ($ 2.300/oz) e outras principais moedas quando ajustados pela inflação.  Em Janeiro de 1980, ou tornar-se uma bolha após por quase 100% em 1979 único e maciço de 2 400% em termos de dólar em apenas 9 anos.

A experiência da moeda "simples" euro parece cada vez mais instável e o risco crescente de um retorno a moedas européias (dracma, peseta etc.).

O euro como sabemos que hoje ' hui é improvável sobreviver à crise atual e, consequentemente, desempenho ouro em termos de Marco alemão na década de 1970 é susceptível de ser repetido e superado em termos de euro. Um aumento de 700% iria ver ouro aumento em termos 250 euros €/ oz em 2000 para aproximadamente 2 000 € / oz, nos próximos anos.

Ou aumentar, obviamente, muito mais em Cree, dracmas, posições ou de pesetas em ejeção voluntária ou forçada a União Monetária.

Atendendo a magnitude da crise atual e o fato de que o imposto sobre as posições, Reino Unido e Estados Unidos são muito pior que eles estavam na década de 1970, mercado de touro ouro concentra-se em uma base muito sólida.

Diversificação real e distribuição especialmente ouro e prata é muito prudente.

Trichet crise da dívida Flash "vermelho" - risco de "potenciais efeitos de contágio em toda a União e além."

O Presidente do Banco Central Europeu, Jean-Claude Trichet, não estava tão otimista, geralmente, é quando ele levantou a nível de alarme sobre a crise da dívida "vermelho" tarde ontem.

Após a reunião do Conselho Europeu do risco sistémico em Frankfurt, que preside o ESRB, afirmado que os sinais de risco para a estabilidade financeira na área do euro estão aumentando e piscando "vermelho". Ele disse que "como um pessoal, eu diria que sim, é vermelho".

Trichet advertiu os jogadores de mercado que a crise é nowhere fechar para ser resolvido. Trichet advertiu que ele "potenciais efeitos de contágio em toda a União e além."

Marc Faber continua a ouro, prata e acumular-, como advertiu contra os bancos centrais da confiança

Marc Faber da noite para o dia, editora de melancolia, Boom e relatório de Doom, Bloomberg disse esta manhã (Veja entrevista abaixo) ele sempre preferiu ouro e prata. Ele disse que poderia haver fraco a curto prazo, mas que ele vai manter acumular ouro. Faber é para proteção contra curto-circuito metais preciosos, porque eles são propensos a continuar.

Ele também alertou sobre os recentes incidentes de fraude e corrupção pelas empresas chinesas recentemente cotadas e disse que é indicativo uma bolha.

Em sua habitual denier e a forma da mente, ele disse que "não possuem todo o ouro é confiança aos bancos centrais e você não deseja fazer na sua vida."

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Taxa do BCE, RBNZ, BOE - Soft nos dados e Trichet Conferência de imprensa

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The much anticipated ECB meeting is finally just around the corner but the market has already turned decidingly bearish. Risk appetite has been heavy in Asia following a worrying day in equities. S&P dropped to 1279.56 while Shanghai closed down 1.6% today.

In FX, our barometer for risk sentiment, the AUDJPY, dropped out of its range heading towards its May lows at 84.32. Yesterday, the markets debated the US current soft patch as the beige book suggested slow and steady growth – we’re unlikely to see a double dip recession just yet. It was however the Asian session that provided with firm evidence that data was turning downwards. Australia May employment came in at 7.8k vs. 25k expected and Japan’s Q1 GDP surprised to the downside at -3.5% y/y vs. -3% expected. While it’s becoming clear that global growth is moderating, China is not helping with their aggressive tightening policy and the OPEC decision against raising production quotas which pushed Oil above $101bll.

The RBNZ left the OCR unchanged at 2.50%. The decision was unremarkable since the whole world expected such – but it does set the stage for today’s ECB rate decisions leaning towards a less aggressive tightening path. The RBNZ stated the earthquake reconstruction and strong exports have helped GDP saying "the outlook for the New Zealand economy has improved since the publication of the March Statement" but provided an important caveat that risk remained over the global outlook.

Markets are universally expecting the ECB to leave the benchmark refinancing rate at 1.25%. The Eurozone’s consumer price index (CPI) annual inflation rate came out at 2.7% in May, compared with 2.8% in April; although marginally lower, still way above the ECB 2% target. The ECB’s Mario Draghi, who is widely expected to become the next ECB president, stated in late May that "there is now a greater need to proceed with monetary policy normalization so as to prevent expectations of higher inflation from becoming entrenched.” Furthermore, just last week ECB member Bini Smaghi claimed that the “current, very low level of interest rates does not seem justified.”

While imported commodity driven inflation could ease, ECB President Trichet has not backed away from his hawkish tone. He stated that commodity prices could ignite a second round of inflationary effects and it was the central bank’s role to prevent this from happening. Rate markets have already priced in almost a full hike for July but even so, the knee jerk reaction to any mention of “vigilance” should be EUR positive.

There clearly seems to be a shift way from general the consensus that a July hike would be signaled today to a more conservative outlook that Trichet and gang will hold off as inflation levels have marginally declined, peripherals still need support and global outlook is uncertain. The erosion of consensus is taking its toll on the EURUSD. We still believe the ECB will raise rates in July by 25 bps, unless the fundamentals change between now and then.

For today’s meeting, the risk is clearly to the EURO downside. If the ECB does not give a the signal for an upcoming rate hike (“vigilance”) this will make FX markets uncertain and we could see a rapid unwind of interest rate differential-fueled EUR longs.

Today, we expect the ECB to announce vigilance and for the rate meeting to be an overall non-event. For the Pound, we expect the BoE’s MPC to leave the Bank Rate at 0.5% and the Asset Purchase target at £200bn. We are still holding to our central theory that the incoming bailout to Greece will end current risk aversion and set the stage for a summer risk rally. That said, do not turn a blind eye to the economic storm clouds building over the USA, as this could be a game changer this summer.

11:00 GBP BoE Announces Rates % 0.50% prior/exp11:45 EUR ECB Announces Interest Rates % 1.25% prior/exp12:30 EUR ECB's Trichet Speaks12:30 USD Initial Jobless Claims (Jun-4) 419K prior12:30 USD Continuing Claims (May-28) 3700K prior12:30 USD Trade Balance (Apr) USD bn -48.8 prior15:30 USD Fed Vice-Chair Yellen speaks

EurUsd It may seem like a subtle shift on the surface, but from our perspective, there’s been a complete turnaround for EURUSD’s prospects in the past 24 hours. For one thing, yesterday’s bullish engulfing pattern failed miserably to produce any further gains, the thin 2-week uptrend channel has been broken, and now we believe there may be a nascent head and shoulders pattern forming on the hourly chart. At the moment, only the left shoulder and head have been clearly defined, along with half of a potential right shoulder. In order for this pattern to be a bona fide head and shoulders top though, the next rally MUST not exceed the height of the head (1.4696), and then we need to see a break below the neckline 1.4457. Should that happen, we would go short and aim for a target of approximately 1.4425. Nearest supports are seen at the neckline 1.4557 (6 Jun low), 1.4453 (3 Jun low), and 1.4309 (1 Jun low).If we are wrong-footed by a resumption of the uptrend, watch for resistance levels above at 1.4696 (7 Jun high), 1.4899 (5 May high), 1.4940 (4 May high), and the hugely significant 1.5000 psychological barrier.

GbpUsd GBPUSD managed to rally strongly off yesterday’s 1.6349 lows, and is now well on its way towards 1.6500 and possibly to printing new highs in this short-term uptrend. Key resistance in the meantime stands at 1.6472 (Tuesday’s high), closely followed by 1.6498 (1 Jun high), and 1.6574 (4 May high). If we managed to break above that latter 1.6574 level, we feel it would open the path for a test of 1.6746 (28 Apr high). Nearest supports now stand at 1.6349 (yesterday’s low), 1.6325 (Tuesday’s low), 1.6274 (26 May low), 1.6240 (100-day moving average), 1.6133 (25 May low) and then the critical 1.6060 support (24 May low).

UsdJpy After spending the past week suppressed and creeping along the lower edge of its downtrend channel, USDJPY finally managed to rebound higher; but the gains are still modest by most standards, getting only as far as 80.30. We still expect that the resistance levels stacked on the topside will be more than capable of preventing an all-out reversal; the key ones of note are 80.40 (6 Jun high), 81.01 (3 Jun high), 81.33 (2 Jun high), 81.78 (31 May high), 82.79 (27 Apr high), 83.27 (18 Apr high), and 83.79 (15 Apr high). Our base case scenario is that the pair ascends no further than 80.70-81.00 (so that would be a great area for short entry), and then we resume our focus on the downside. Nearest supports are seen at 79.57 (5 May low), 78.26 and (17 Mar low), before the all-time low 76.40.

UsdChf Incredibly subdued price action in USDCHF over the past 24 hours has kept us in a <35 pip range (0.8347 –0.8381), and contributed to an extremely dull day’s trading. As such, the technical outlook remains much the same as per yesterday’s report. To recap; we are already short and playing a bearish flag pattern on the hourly chart that began on the break below 0.8415. Using the length of the flag pole as a guide, we are therefore aiming for a target of 0.8260. Really the only things we are relying on for support below are the all-time low set Monday at 0.8328, then purely psychological supports like 0.8300, 0.8200 etc. Levels on the topside stand at 0.8391 (Tuesday’s high), 0.8453 (2 Jun high), 0.8547 (31 May high), and 0.8595 (rebound highs seen 27 May).

S: Strong, M: Minor, T: Trendline, K: Keylevel, P: Pivot

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Trichet deve assistir sua língua.

A maioria dos juros hoje na reunião do BCE não não a decisão sobre a política monetária, analistas esperam que a unanimidade levará restantes encha taxa inalterada, em 1,25%, mas a linguagem usada pelo Presidente Trichet na Conferência de imprensa. Na verdade, une parte da explicação do euro…

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Trichet atrás da Grécia e de sobreposições

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Em um evento em Montreal ontem, ele disse que a sobreposição de departamento não é não considerar "padrão", mas ele disse que o BCE considera "apropriado". Ele disse que "isso não significa que somos contra o fato de que o sector privado, tal como solicitado um ano atrás, quando há um primeiro programa da Grécia, as instituições financeiras na Europa foram convidadas a manter seu nível de crédito em curso".

Já o caso de inversão de obrigações favorecido pelo BCE causado na semana passada por dois funcionários familiarizados com o caso que falou em condições de anonimato.

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